INBISNISNEWS.COM, JAKARTA – Kenaikan suku bunga meningkatkan biaya pinjaman, namun juga membuka peluang akumulasi aset bagi investor. Keputusan Bank Indonesia (BI) mempertahankan BI-Rate di level 5,75 persen pada Rapat Dewan Gubernur (RDG) 21–22 Juli 2026 menjadi sinyal penting dalam siklus investasi.
BI juga mempertahankan suku bunga Deposit Facility sebesar 4,75 persen dan Lending Facility sebesar 6,50 persen untuk menjaga stabilitas rupiah dan memastikan inflasi tetap dalam sasaran 2,5±1 persen pada 2026–2027.
Sepanjang 2026, BI telah menaikkan suku bunga acuan sebesar 100 basis poin guna meredam volatilitas pasar global, kenaikan harga energi, dan dinamika arus modal.
Fundamental Ekonomi Masih Terjaga
Data BI menunjukkan rupiah berada di kisaran Rp17.885 per dolar AS pada 21 Juli 2026, sementara pertumbuhan ekonomi diproyeksikan 4,9–5,7 persen sepanjang tahun ini.
Pertumbuhan kredit perbankan diperkirakan berada pada rentang 8–10 persen. Meski lebih moderat dibanding periode suku bunga rendah, kondisi ini menunjukkan aktivitas ekonomi domestik masih memiliki daya tahan.
Stabilitas makroekonomi tersebut menjadi pertimbangan utama investor dalam mengambil keputusan investasi jangka menengah dan panjang.
Pandangan Ekonom: BI Masih Akan Berhati-Hati
Chief Economist Bank Permata, Josua Pardede, dalam keterangannya kepada media pada 21 Juli 2026, mengatakan Bank Indonesia kemungkinan akan mempertahankan BI-Rate di level saat ini sambil tetap membuka ruang penyesuaian apabila tekanan terhadap rupiah kembali meningkat.
“Sinyal terkuat menjelang RDG 21–22 Juli 2026 adalah BI berpotensi untuk mempertahankan BI-Rate di 5,75 persen, tetapi dengan nada komunikasi yang tetap tegas dan siap menaikkan lagi bila rupiah kembali tertekan tajam,” ujar Josua.
Pandangan serupa disampaikan Ekonom Makro Bank BTN, Myrdal Gunarto, dalam pernyataan tertulis yang dikutip ANTARA pada 22 Juli 2026. Menurutnya, kebijakan mempertahankan suku bunga mencerminkan sikap kehati-hatian di tengah kondisi global yang belum sepenuhnya pulih.
“Arus masuk investor ke pasar saham dan Surat Utang Negara (SUN) menjadi faktor yang membantu menjaga stabilitas rupiah dalam beberapa pekan terakhir,” kata Myrdal.
Sementara itu, Direktur PT Anugerah Mega Investama, Hans Kwee, dalam diskusi pasar modal pada 23 Juli 2026, menilai investor mulai mengalihkan perhatian ke instrumen pendapatan tetap dan saham berfundamental kuat sambil menunggu arah kebijakan moneter berikutnya.
Siapa yang Diuntungkan dari Suku Bunga Tinggi?
Pergerakan suku bunga memberikan dampak berbeda pada setiap kelas aset. Setelah BI menaikkan BI-Rate sebesar 100 basis poin sejak Mei 2026 dan mempertahankannya di level 5,75 persen, pasar mulai melakukan penyesuaian portofolio.
Instrumen pendapatan tetap menjadi penerima manfaat utama. Yield obligasi pemerintah tenor 10 tahun mencapai 7,37 persen pada 23 Juli 2026, meningkat 0,86 poin persentase dibandingkan tahun lalu, sehingga SBN kembali menarik bagi investor.
Deposito juga kembali diminati investor konservatif. Di sisi lain, saham sektor perbankan berpotensi diuntungkan melalui peningkatan net interest margin (NIM), terutama pada bank dengan basis dana murah (CASA) yang kuat.
Sebaliknya, sektor yang bergantung pada pembiayaan menghadapi tekanan akibat tingginya biaya pinjaman, terutama properti mass market dan sektor konsumsi. Meski demikian, BI masih memproyeksikan pertumbuhan kredit perbankan sebesar 8–10 persen sepanjang 2026.
Di tengah kondisi tersebut, segmen properti premium di Bali, Labuan Bajo, dan Jakarta dinilai lebih resilien. Hal ini ditopang oleh tingginya proporsi transaksi tunai dan meningkatnya minat investor domestik maupun asing terhadap aset riil di kawasan pariwisata dan pusat bisnis. Tren ini juga sejalan dengan pertumbuhan investasi di sektor pariwisata dan pengembangan kawasan yang terus didorong pemerintah dalam beberapa tahun terakhir.
Tren Pasar: Investor Mulai Diversifikasi Portofolio
Pada semester II-2026, investor semakin melakukan diversifikasi portofolio di tengah tingginya suku bunga dan ketidakpastian global. Yield obligasi pemerintah tenor 10 tahun berada di level 7,28–7,30 persen per 21–22 Juli 2026, sedangkan tenor 30 tahun mencapai 7,39 persen.
Pasar juga mulai mengantisipasi pelonggaran kebijakan moneter pada 2027 apabila inflasi tetap terkendali dan tekanan eksternal mereda. BI mempertahankan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kisaran 4,9–5,7 persen pada 2026.
Kondisi ini mendorong investor mengakumulasi saham berfundamental kuat di sektor perbankan, infrastruktur, dan konsumsi. Bagi angel investor dan High Net Worth Individuals (HNWI), momentum ini juga membuka peluang meningkatkan eksposur pada aset riil di Bali, Labuan Bajo, dan Jakarta.
Semester II-2026 menjadi periode transisi bagi investor untuk melakukan diversifikasi dan mengidentifikasi sektor yang berpotensi memperoleh manfaat pada fase pelonggaran moneter berikutnya.
BACA JUGA :
- Wellness Tourism Diproyeksi Jadi Mesin Baru Investasi Pariwisata Indonesia
- BRI Wellness Experience Hadirkan Festival Gaya Hidup Sehat Berkelas Internasional
- Pemerintah Siapkan Bali Jadi Pusat Keuangan Internasional, Pengembangan KEK Dipercepat
- Tokoh Bali Tagih Realisasi Janji Prabowo Bangun Bandara Internasional Bali Utara
- Bandara Ngurah Rai Buka Rute Baru ke Waingapu dan Wakatobi
Risiko yang Harus Diwaspadai
Meski prospek investasi Indonesia masih positif, investor perlu mencermati sejumlah risiko pada semester II-2026.
Risiko tersebut meliputi potensi capital outflow akibat perubahan kebijakan moneter global, pelemahan nilai tukar rupiah, serta perlambatan pertumbuhan kredit yang diperkirakan berada pada kisaran 8–10 persen.
Faktor eksternal seperti konflik geopolitik di Timur Tengah dan gangguan jalur perdagangan internasional juga meningkatkan volatilitas harga energi dan ketidakpastian pasar keuangan global sepanjang 2026.
Dari sisi domestik, investor perlu memperhatikan daya beli masyarakat. Inflasi Indonesia pada Juni 2026 tercatat sebesar 3,34 persen (year on year), yang berpotensi memengaruhi konsumsi rumah tangga.
Selain itu, volatilitas pasar saham dan obligasi diperkirakan masih berlangsung. Yield obligasi pemerintah tenor 10 tahun yang bergerak di kisaran 7,3 persen menunjukkan investor masih meminta premi risiko yang relatif tinggi.
Dalam kondisi ini, diversifikasi portofolio, menjaga likuiditas, dan mengombinasikan obligasi, saham berfundamental kuat, serta aset riil menjadi strategi mitigasi risiko yang relevan.
Regulasi Terbaru dan Dampaknya bagi Investor
Selain mempertahankan BI-Rate di level 5,75 persen, BI pada RDG 21–22 Juli 2026 memperkenalkan kebijakan berupa penurunan biaya lindung nilai (hedging), perluasan insentif investor portofolio asing, dan pendalaman pasar uang serta pasar valuta asing domestik.
Gubernur BI, Perry Warjiyo, menjelaskan kebijakan tersebut bertujuan menjaga stabilitas rupiah tanpa menambah beban biaya pinjaman, setelah BI menaikkan suku bunga acuan sebesar 100 basis poin sejak Mei 2026.
Data BI menunjukkan arus modal asing ke SRBI dan SBN mencapai sekitar US$9 miliar atau lebih dari Rp146 triliun hingga akhir Juni 2026. Sebelumnya, arus masuk portofolio Januari–April 2026 tercatat sebesar US$3,3 miliar.
Pemerintah dan DPR juga mengesahkan undang-undang pembentukan pusat keuangan internasional (International Financial Centres/IFC) pada 21 Juli 2026 yang menawarkan insentif, termasuk tax holiday hingga 50 tahun bagi investor tertentu.
Bagi investor, regulasi terbaru ini berpotensi meningkatkan efisiensi investasi lintas negara, likuiditas pasar domestik, serta membuka peluang pada sektor perbankan, wealth management, properti premium, dan jasa keuangan.
Outlook 2027: Ruang Pelonggaran Mulai Terbuka?
Sejumlah ekonom menilai ruang penurunan suku bunga mulai terbuka pada 2027 apabila inflasi dan tekanan eksternal terkendali. BI memproyeksikan inflasi tetap berada pada kisaran 2,5±1 persen dan pertumbuhan ekonomi 4,9–5,7 persen pada 2026–2027.
Dalam laporan Reuters pada 22 Juli 2026, ekonom yang disurvei memperkirakan BI tidak akan melakukan pengetatan tambahan pada tahun ini dan berpotensi mengambil pendekatan lebih akomodatif mulai 2027. Pandangan serupa disampaikan analis Capital Economics dan Barclays.
Jika skenario tersebut terjadi, sektor yang diperkirakan memperoleh manfaat terbesar meliputi:
- Properti
- Konstruksi
- Infrastruktur
- Pasar Modal
- Pariwisata
- UMKM dan sektor berbasis pembiayaan
Data BI menunjukkan pertumbuhan kredit pada 2026 diproyeksikan berada pada kisaran 8–12 persen. Penurunan suku bunga pada 2027 berpotensi menjadi katalis pertumbuhan ekonomi domestik.
Investor yang masuk lebih awal pada fase transisi suku bunga juga berpeluang memperoleh capital gain lebih besar, terutama pada obligasi pemerintah yang saat ini menawarkan yield di kisaran 7 persen.
Dengan demikian, tahun 2027 berpotensi menjadi titik transisi penting bagi pasar Indonesia apabila inflasi tetap terkendali, rupiah stabil, dan kondisi global membaik.
Strategi Investor Semester II-2026
Kondisi suku bunga tinggi dan ketidakpastian global mendorong investor lebih selektif menyusun portofolio. BI-Rate bertahan di level 5,75 persen, yield obligasi pemerintah tenor 10 tahun berada di kisaran 7,3 persen, dan pertumbuhan ekonomi diproyeksikan 4,9–5,7 persen sepanjang 2026.
Strategi yang dapat dipertimbangkan investor, HNWI, angel investor, dan diaspora Indonesia antara lain:
- Meningkatkan porsi obligasi dan Surat Berharga Negara (SBN).
- Mempertahankan saham berfundamental kuat.
- Menjaga eksposur terhadap properti premium.
- Menyiapkan likuiditas untuk menangkap peluang pada 2027.
- Melakukan diversifikasi lintas kelas aset.
- Mengutamakan investasi berfundamental kuat.
Chief Economist Bank Permata, Josua Pardede, dalam keterangannya pada 21 Juli 2026, menegaskan bahwa kebijakan moneter yang ketat masih diperlukan untuk menjaga stabilitas ekonomi.
Pergerakan suku bunga tidak sekadar mencerminkan kebijakan bank sentral, tetapi juga memberikan petunjuk mengenai arah ekonomi, likuiditas pasar, dan peluang investasi. Dalam kondisi saat ini, penyesuaian portofolio dan kesiapan menghadapi fase pertumbuhan berikutnya menjadi langkah yang paling relevan bagi investor.
(Redaksi)
Well, Silahkan tulis pendapatnya di kolom komentar ya.
Punya pertanyaan soal Bantuan Hukum & Perizinan, Pencarian & Pengembangan Properti, Layanan Relokasi & Eksplorasi, Dukungan Media & Branding, Distribusi Produk ? INBISNIS bisa bantu jawabin.
Caranya gampang. Kamu tinggal kirim pertanyaan dengan cara klik link ini.
Yuk, gabung grup WhatsApp Berita INBISNIS.ID atau ikuti Channel Berita INBISNIS.ID! Dapatkan info terkini tentang Investasi, Bisnis dan Dunia Usaha langsung ke ponselmu.
Komentar